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2010年信托市场回顾阵痛之后是重生

2019-08-16 18:41:35来源:励志吧0次阅读

2010年,一些规范性举措对于公司是辉煌时代的结束还是阵痛后的重生?业内人士认为,相对而言,规范性的政策环境使信托公司的发展可能会受到一些限制;但也面临着良好的发展机遇,信托公司如果能够抓住机会,努力提高自身的创新能力和自主管理能力,其发展将会上一个新台阶。

说到即将过去的2010年,信托业界人士大多是这样的一句话:挣钱的时候过去了。

的确,过去的几年中,信托业的发展可以用“辉煌”二字形容。据用益信托工作室不完全统计数据显示,截至2010年9月,共发行集合信托产品1271款,发行规模为2398亿元。同时,53家信托公司参与银行发行的银信合作理财产品3355款,其中公布发行规模的产品1671款,资金规模为22781亿元,预计银信合作理财产品发行总规模超过4.5万亿元。截至2010年上半年,中国信托业共管理约2.9万亿元的受托财产,而目前国内54家信托公司2009年底的注册资本金合计只有606亿元,平均注册资本为11.21亿元,平均净资产18.8亿元。

在市场需求以及政策鼓励的作用下,信托理财规模总量不断扩张,无论是对理财市场还是其他金融服务,都起到了巨大的推动作用,同时,信托行业对资本、产业、货币市场的渗透和影响也前所未有,规模之大、领域之广都是历史上的突破。这种规模的高速扩张与对资本、产业和货币市场更深入的渗透,也的确令信托公司尝到了甜头。数据表明,今年前三季度,信托公司净资产总额为1142.2亿元,经营收入达109.42亿元,利润总额76亿元,行业人均利润134万元,在全国金融业中处于较高水平。以此数据看,2010年仍然可以说是信托公司挣钱的一年。

但是,在国内信托业飞速发展,在国民经济中的话语权日益提高的同时,信托业务结构不合理、风险不对等等问题也暴露了出来,引起了监管层的重点关注。随着国家货币政策的转变,监管层的态度在2010年上半年出现了重要转折。

为规范信托公司开展结构化信托业务,保护信托当事人的合法权益,鼓励信托公司依法进行业务创新、培养自主管理能力,确保结构化信托业务健康、有序发展,银监会下发了《关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知》。为配合国家对房地产市场的调控,进一步规范信托公司开展房地产信托业务,防范房地产信托业务风险,提高信托公司风险防范意识和风险控制能力,今年2月24日中国银监会办公厅下发了《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》,其后至今,信托公司所热衷的房地产信托一直是政策关注并规范的重点。针对银信合作中信贷类产品的发行使银行把贷款由表内挪腾到表外,影响到国家宏观调控政策特别是货币政策的效果,以及信托公司在信托贷款类产品中只是起通道作用,业务收入费率很低,但是相应的风险却很高的现状,8月10日,银监会下发《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》,对银信合作理财业务作进一步规范,鼓励信托公司开展投资类业务,发挥自身特色和优势,提高自主管理资产能力;9月7日,银监会正式颁布《信托公司净资本管理办法》。该办法的出台也意味着银信合作业务彻底走到尽头,信托公司一味做大规模的粗放式发展方式结束。银信合作若要继续发展,则需要创新,要提高银信合作中信托公司的信托报酬率,使得收益与其占用的净资本相符合。或许正是这些,让一些信托公司人士感觉到钱难挣了。

2010年,这些规范性举措对于信托公司是辉煌时代的结束还是阵痛后的重生?对此用益信托工作室的李旸认为,相对而言,规范性的政策环境使信托公司的发展可能会受到一定限制,这是由我国信托业现在的发展阶段决定的。但信托公司现在也面临着良好的发展机遇,信托公司如果能够抓住机会,努力提高自身的创新能力和自主管理能力,其发展将会上一个新台阶。

用益信托工作室在其一份报告中表述了这些机遇何在。2010年,信托行业兼并重组加快,中外机构对信托公司的热情未减,重组整合此起彼伏,为信托行业迅速做大做强提供了又一个有效的途径。与此同时,江南信托、方正东亚信托、四川信托、伊犁信托、南京信托、庆泰信托、海南信托等遗留问题信托公司的重生,也使信托行业机构扩容实现新突破。而在信托公司方面,各信托公司厉兵秣马,谋求竞争先机。增资扩股、换发新牌成为各家信托公司2010年的重点工作。联华信托换发新牌,兴泰信托增资更名,招商局中国基金增资中诚信托,华信、杭州、甘肃和西安等信托的增资。值得注意的是,多家信托公司也在为异地经营创造条件,更多地把目光投向了各种市场进入资格的争取上。中诚信托与全球领先的交易商兼经纪商之一BGC Partners公司在京开办合资业务,昆仑信托跻身银行间债券市场和同业拆借市场,吉林信托与民族证劵共推私人股权投资等直投业务,中信信托开展股权投资业务,上海信托成立首只信托QDII,平安信托推出的市场首个阳光评级,中信信托助力山西煤改,平安信托推出信托计划;同时,部分信托公司大举招聘,储备人力资源,为日后信托业务的扩张积累人力资本,谋求竞争先机。这些都充分体现了信托公司未雨绸缪,对未来市场的争夺。在研发新投资领域方面,部分信托公司依托其独有的资源平台优势,取得新的突破。外经贸信托、中信信托助力山西煤改,中信信托为“河南农业开发产业投资基金”量身定做“中信国元农业基金一号集合资金信托计划”,基金总规模为48亿元。这是由河南省政府批准设立的专用于农业产业化发展的第一只产业投资基金,也是全国第一只农业产业投资基金。此外,平安信托推出公益信托计划支持灾区建设。这些信托公司在产品投资领域上的创新,在助力我国经济发展的同时,也为信托公司的业务发展带来了新的机遇。

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